某开发商购得一宗商业用地的使用权,期限为40年,拟建一批发市场出租经营。据估算,项目的开发建设期为2年,第3年即可出租。经过分析,得到以下数据:(1)项目...

作者: tihaiku 日期: 2020-12-24 16:19:28 人气: - 评论: 0
问题

某开发商购得一宗商业用地的使用权,期限为40年,拟建一批发市场出租经营。据估算,项目的开发建设期为2年,第3年即可出租。经过分析,得到以下数据:(1)项目建设投资为2000万元。第1年投资1000万元,其中资本金500万元;第2年投资1000万元,其中资本金330万元。每年资金缺口由银行借款解决,贷款年利率为10%。建设期只计息不还款,第3年开始采用等额还本并支付利息的方式还本付息,分3年还清。(2)第3年租金收入、经营税费、经营成本分别为2500万元、150万元、700万元。从第4年起每年的租金收入、经营税费、经营成本分别为3000万元、200万元、750万元。(3)计算期(开发经营期)取20年。

请根据以上资料,完成下列工作:

1.编制资本金现金流量表(不考虑所得税)。

2.若该开发商要求的目标收益率为15%,计算该投资项目的净现值。(所有的投资和收入均发生在年末)(12分)

选项
答案
解析

1.借款需要量表

2.借款还本付息表

当年利息=(年初借款累计+当年贷款/2)*年利率第1年利息=(0+500/2)*10%万元=25万元第2年利息=(525+670/2)*10%万元=86万元还本=1281/3万元=427万元

3.资本金现金流量表(税前)

4.净现值

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