某企业拟投资一个项目,估算总投资11913万元。预计年销售收入6488万元,税后财务内部收益率(IRR)为11.59%。该项目存在两个主要风险变量,即产品...

作者: tihaiku 日期: 2020-12-24 16:26:42 人气: - 评论: 0
问题

某企业拟投资一个项目,估算总投资11913万元。预计年销售收入6488万元,税后财务内部收益率(IRR)为11.59%。该项目存在两个主要风险变量,即产品销售价格和关键原料价格可能与预期有所不同。产品销售价格估计值为3500元/t,该关键原料价格估计值为400元/kg,产品销售价格可能出现三种情况:有50%的可能为原估计值3500元/t,有30%的可能为3000元/t,有20%的可能为2500元/t;该关键原料的价格可能出现两种情况:有70%的可能为原估计值400元/kg,有30%的可能为450元/kg。各种可能出现的情况以及对应的IRR见下表。

【问题】

1.画出概率树。

2.采用概率树分析方法,计算IRR的期望值。

选项

1.概率树绘制如下图所示。

2.IRR的期望值=0.35×11.59%+0.15×11.23%+0.21×8.56%+0.09×8.17%+0.14×5.19%+0.06×4.75%=9.29%

答案
解析
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